Ratio de solvabilité
Rapport entre les fonds propres d'un établissement et les risques qu'il porte. Il mesure sa capacité à absorber des pertes sans toucher aux dépôts.
Les fonds propres jouent le rôle d'amortisseur. Quand des crédits ne sont pas remboursés, les pertes s'imputent d'abord sur eux, et ce n'est qu'une fois épuisés que les dépôts sont menacés. Le ratio de solvabilité mesure l'épaisseur de cet amortisseur.
C'est la raison d'être des exigences de capital minimum. Un établissement de 2e catégorie doit disposer d'au moins 300 000 000 FCFA de capital social parce qu'il détient l'épargne de personnes qui n'ont aucun pouvoir sur sa gestion.
Le capital n'est cependant qu'un point de départ. Ce qui compte dans la durée, c'est le rapport entre ces fonds propres et le volume de risques effectivement portés, que le superviseur contrôle en permanence.
L'ordre dans lequel les pertes sont absorbées mérite d'être connu de tout déposant : le capital des actionnaires passe avant l'épargne des clients. C'est précisément ce que la réglementation organise en imposant un capital minimum et un coefficient de couverture des risques.
Un établissement peut croître au point d'user son amortisseur sans qu'aucune perte ne survienne : si l'encours de crédit progresse plus vite que les fonds propres, le ratio se dégrade mécaniquement. Une expansion rapide non accompagnée d'un renforcement du capital est un signal en soi.
Ce ratio se lit avec le ratio de liquidité, qui répond à une question différente. Un établissement peut être solvable et pourtant incapable d'honorer les retraits du jour : la solvabilité protège du risque de perte, la liquidité du risque d'illiquidité.
Ce que l'amortisseur absorbe avant les dépôts
- Un établissement dispose de 350 000 000 FCFA de fonds propres nets.
- Une vague de défauts lui fait perdre 120 000 000 FCFA sur son portefeuille.
- La perte s'impute sur les fonds propres, qui tombent à 230 000 000 FCFA.
Les dépôts n'ont pas été touchés, mais l'établissement passe sous le capital minimum de 300 000 000 FCFA exigé en 2e catégorie et doit se recapitaliser. C'est ce seuil qui déclenche l'intervention du superviseur, bien avant que l'épargne ne soit en jeu.
Ce que dit la réglementation
Zone CEMAC · COBAC
Le règlement COBAC EMF R-2017-03 fixe les capitaux minimums et les coefficients de couverture des risques : au moins 15 % en 1re catégorie, 25 % en 2e. En 3e catégorie, le risque sur un seul bénéficiaire est plafonné à 10 % des fonds propres nets.
Zone UEMOA · BCEAO
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Termes liés
Questions fréquentes
- Quel capital minimum un établissement de microfinance doit-il détenir ?
- En zone CEMAC, le règlement COBAC EMF R-2017-03 fixe 300 000 000 FCFA pour la 2e catégorie, qui collecte l'épargne du public, et 150 000 000 FCFA pour la 3e catégorie, qui accorde du crédit sans collecter l'épargne. La 1re catégorie, coopérative entre membres, n'est pas soumise à un capital minimum imposé.
- Mes dépôts sont-ils perdus si l'établissement subit des pertes ?
- Les pertes s'imputent d'abord sur les fonds propres, c'est-à-dire sur le capital apporté par les actionnaires. L'épargne des déposants n'est atteinte qu'une fois cet amortisseur épuisé. C'est la raison d'être du capital minimum et du coefficient de couverture des risques, dont le superviseur contrôle le respect en continu.
- Comment savoir si mon établissement est suffisamment capitalisé ?
- Vérifiez d'abord sa catégorie et son agrément, puis demandez ses états financiers ou son rapport annuel, que les établissements structurés publient. Les signaux indirects comptent aussi : retraits soudainement plafonnés, agences fermées ou communication évasive sur la situation financière méritent une vigilance immédiate.
À propos de l'auteur
Diplômé en économie et finances internationales, je suis convaincu que la microfinance est un fort levier de développement pour le continent africain s'il est bien maîtrisé. J'ai donc décidé de contribuer à sa vulgarisation.