Crédit-bail
Financement d'un équipement par location assortie d'une option d'achat en fin de contrat. Le bien reste la propriété du financeur.
Le crédit-bail contourne la difficulté principale du financement d'équipement : la garantie. Puisque le bien appartient au financeur jusqu'à la levée de l'option, il n'a pas besoin d'autre sûreté que le bien lui-même.
Pour l'entreprise, cela ouvre l'accès à du matériel qu'un crédit classique n'aurait pas financé faute de garantie. Les loyers sont connus d'avance, ce qui facilite la gestion de trésorerie.
La valeur de rachat en fin de contrat est le paramètre à examiner en premier, et celui que l'on oublie le plus. Une option fixée à un montant élevé peut transformer une opération apparemment avantageuse en financement plus coûteux qu'un crédit classique : additionnez tous les loyers et cette valeur avant de comparer.
La contrepartie est qu'on n'est pas propriétaire. Revendre ou modifier le bien en cours de contrat suppose l'accord du financeur, et l'abandon de l'option en fin de parcours laisse sans rien après avoir payé des loyers pendant des années.
Trois obligations accompagnent en général le contrat : assurer le bien, l'entretenir selon les prescriptions, et le restituer en bon état si l'option n'est pas levée. Ces charges s'ajoutent aux loyers et doivent entrer dans la comparaison avec un crédit d'équipement classique.
Une rupture anticipée coûte cher. Contrairement à un crédit que l'on peut solder en réglant le capital restant dû, un crédit-bail interrompu donne souvent lieu à une indemnité calculée sur les loyers restants. Vérifiez cette clause avant de signer, surtout pour une activité au chiffre d'affaires irrégulier.
Comparer un crédit-bail à un crédit classique
- Machine financée : 3 000 000 FCFA.
- Crédit-bail : 36 loyers mensuels, plus une valeur de rachat à lever en fin de contrat.
- Le coût total se calcule en additionnant tous les loyers, la valeur de rachat, l'assurance et l'entretien à votre charge.
C'est ce total, et non le montant du loyer mensuel, qui se compare au coût d'un crédit d'équipement. Un loyer attractif assorti d'une valeur de rachat élevée peut coûter davantage qu'un crédit classique.
Ce que dit la réglementation
Zone CEMAC · COBAC
Le crédit-bail est une opération de crédit soumise à agrément. Les établissements de microfinance ne peuvent la pratiquer que dans les limites de leur catégorie d'agrément.
Zone UEMOA · BCEAO
Cadre non encore sourcé par la rédaction. Si vous disposez d'une référence officielle, signalez-la nous.
Termes liés
Questions fréquentes
- Suis-je propriétaire du bien en crédit-bail ?
- Non, pas avant d'avoir levé l'option d'achat en fin de contrat. Le financeur reste propriétaire pendant toute la durée, ce qui explique qu'il n'exige pas d'autre garantie. Vous ne pouvez ni revendre ni modifier substantiellement le bien sans son accord.
- Le crédit-bail revient-il moins cher qu'un crédit d'équipement ?
- Pas systématiquement. Additionnez l'ensemble des loyers, la valeur de rachat, l'assurance et l'entretien mis à votre charge : c'est ce total qui se compare au coût d'un crédit classique. Un loyer mensuel attractif assorti d'une valeur de rachat élevée peut renverser la comparaison.
- Que se passe-t-il si je ne peux plus payer les loyers ?
- Le financeur peut récupérer le bien, dont il est propriétaire, et réclamer une indemnité de rupture souvent calculée sur les loyers restants. C'est une différence majeure avec un crédit, qui se solde en réglant le capital restant dû. Lisez cette clause avant de signer, surtout si vos recettes sont irrégulières.
À propos de l'auteur
Diplômé en économie et finances internationales, je suis convaincu que la microfinance est un fort levier de développement pour le continent africain s'il est bien maîtrisé. J'ai donc décidé de contribuer à sa vulgarisation.