Taux fixe
Mode de calcul où les intérêts portent sur le capital initial pendant toute la durée, même sur les sommes déjà remboursées.
L'expression prête à confusion. Un taux fixe, au sens où il ne varie pas dans le temps, est une chose. Un taux calculé sur le capital initial en est une autre, et c'est de celle-là qu'il s'agit ici, parfois appelée taux constant ou linéaire.
La conséquence est mécanique : vous payez des intérêts sur un capital que vous avez déjà partiellement remboursé. À taux affiché identique, ce mode de calcul coûte sensiblement plus cher qu'un calcul dégressif.
L'ordre de grandeur est connu et se retient : sur un crédit remboursé par mensualités constantes, un taux calculé sur capital initial correspond à peu près au double en taux effectif. Un taux annoncé à 12 % sur capital initial se situe autour de 22 à 24 % en coût réel, selon la durée et les frais.
Ce n'est pas illégal, et c'est même courant sur les petits montants parce que le calcul est simple à expliquer. Mais le taux affiché devient alors trompeur : seul le taux effectif global permet de comparer une offre en taux fixe à une offre dégressive.
Une seule question, posée au guichet, lève l'ambiguïté : les intérêts sont-ils calculés sur le capital initial ou sur le capital restant dû. La réponse figure aussi dans le tableau d'amortissement, où la part d'intérêts reste constante d'une échéance à l'autre en mode linéaire, alors qu'elle décroît en mode dégressif.
Cette différence pèse aussi sur le remboursement anticipé. En calcul linéaire, rembourser par avance ne fait pas toujours économiser les intérêts déjà intégrés au plan de remboursement : vérifiez ce point avant de solder, il peut annuler tout l'intérêt de l'opération.
12 % sur capital initial, ce que cela coûte vraiment
- Prêt de 600 000 FCFA sur 12 mois, taux annoncé 12 % sur capital initial.
- Intérêts calculés : 72 000 FCFA, quelle que soit la vitesse de remboursement.
- Vous remboursez pourtant chaque mois, si bien que votre capital moyen sur l'année est proche de la moitié du montant emprunté.
Vous payez 72 000 FCFA d'intérêts pour disposer en moyenne de la moitié de la somme. Rapporté au capital réellement utilisé, le coût effectif approche le double du taux affiché.
Ce que dit la réglementation
Zone CEMAC · COBAC
Le mode de calcul n'est pas imposé, mais il entre dans le taux effectif global défini par le règlement N°04/19/CEMAC/UMAC/CM. Il ne peut donc pas servir à masquer le coût réel.
Zone UEMOA · BCEAO
Cadre non encore sourcé par la rédaction. Si vous disposez d'une référence officielle, signalez-la nous.
Termes liés
Questions fréquentes
- Comment savoir si mon crédit est calculé sur capital initial ?
- Posez la question directement, et vérifiez le tableau d'amortissement : si la part d'intérêts est identique à chaque échéance, le calcul porte sur le capital initial. Si elle décroît d'un mois sur l'autre, il porte sur le capital restant dû. C'est la lecture la plus fiable, indépendante du vocabulaire commercial employé.
- Un taux sur capital initial est-il légal ?
- Oui, ce mode de calcul n'est pas interdit et reste répandu sur les petits montants, parce qu'il est simple à expliquer. Ce qui est encadré, c'est le coût total : il entre dans le taux effectif global défini par le règlement N°04/19/CEMAC/UMAC/CM et reste soumis au plafond de l'usure.
- Comment comparer une offre en taux fixe et une offre dégressive ?
- Jamais sur les taux affichés, qui ne mesurent pas la même chose. Demandez à chaque établissement le taux effectif global, le montant net versé et le total à rembourser sur toute la durée. Ces trois chiffres rendent les offres comparables, quel que soit leur mode de calcul.
À propos de l'auteur
Diplômé en économie et finances internationales, je suis convaincu que la microfinance est un fort levier de développement pour le continent africain s'il est bien maîtrisé. J'ai donc décidé de contribuer à sa vulgarisation.