28 juillet 2026 · Oumarou Sanda
En Afrique de l'Ouest, on ne dit pas « EMF » mais « SFD ». Derrière ce sigle se cache un régime de contrôle à deux étages, où le superviseur change selon la taille de l'établissement. Et une garantie des dépôts qui, elle, existe bel et bien pour la microfinance.
SFD : le mot qu'il faut connaître
Dans les huit pays de l'UEMOA, une microfinance s'appelle officiellement un système financier décentralisé (SFD). Ce n'est pas un synonyme approximatif d'« établissement de microfinance » : c'est le terme juridique employé par la loi, par la banque centrale et par les tribunaux.
Si vous cherchez la liste des microfinances agréées au Sénégal, au Mali ou en Côte d'Ivoire, c'est ce mot qu'il faut taper. Chercher « EMF » vous renverra vers l'Afrique centrale, où le vocabulaire est différent.
La zone concernée regroupe le Bénin, le Burkina Faso, la Côte d'Ivoire, la Guinée-Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal et le Togo. Tous partagent le franc CFA d'Afrique de l'Ouest (XOF) et la même banque centrale, la BCEAO.
Qui contrôle votre SFD ? Cela dépend de sa taille
C'est la particularité la plus importante du système ouest-africain, et elle change tout pour l'épargnant.
Le texte de référence est la loi portant réglementation des systèmes financiers décentralisés de l'UMOA, du 29 décembre 2010. Son instaure un seuil :
