Différé d'amortissement
Période initiale pendant laquelle vous ne remboursez pas de capital, en ne payant que les intérêts, voire rien du tout.
Le différé sert à laisser une activité démarrer avant de commencer à rembourser. Il est utile pour un investissement qui ne produit pas immédiatement : achat de matériel, plantation, aménagement d'un local.
Il en existe deux formes, et l'écart entre elles est important. Dans un différé partiel, vous payez les intérêts sans toucher au capital. Dans un différé total, vous ne payez rien, et les intérêts s'ajoutent souvent au capital, si bien que vous devez davantage à la fin de la période qu'au départ.
Ce mécanisme porte un nom : la capitalisation des intérêts. Elle transforme une facilité apparente en alourdissement réel, puisque les intérêts de la période de grâce produisent à leur tour des intérêts pendant tout le reste du crédit.
Dans les deux cas, le différé augmente le coût total du crédit. C'est un aménagement de trésorerie, pas un cadeau : la question à poser est de combien il alourdit la facture finale.
Sa durée doit être calée sur le cycle réel de l'investissement, ni plus ni moins. Trop court, il ne sert à rien et l'emprunteur se retrouve à payer avant d'encaisser. Trop long, il gonfle le coût sans nécessité. Le repère utile est la date de première recette attendue, pas une durée standard proposée au guichet.
Une vigilance particulière s'impose sur l'échéance qui suit la période de grâce. Le passage du différé au remboursement normal fait parfois bondir la mensualité, surtout après un différé total. Demandez le tableau d'amortissement complet, différé inclus, pour voir ce montant avant de vous engager.
Ce que la période de grâce ajoute à la dette
- Crédit de 1 000 000 FCFA avec six mois de différé total avant remboursement.
- Pendant ces six mois, aucun versement n'est effectué mais les intérêts courent.
- Ces intérêts s'ajoutent au capital : la dette à rembourser dépasse alors le million emprunté.
Un différé partiel, où l'on règle au moins les intérêts, évite cette capitalisation. Si votre trésorerie le permet, même modestement, c'est presque toujours l'option la moins chère.
Ce que dit la réglementation
Zone CEMAC · COBAC
Modalité contractuelle. L'incidence du différé sur le coût total entre dans le taux effectif global défini par le règlement N°04/19/CEMAC/UMAC/CM.
Zone UEMOA · BCEAO
Cadre non encore sourcé par la rédaction. Si vous disposez d'une référence officielle, signalez-la nous.
Termes liés
Questions fréquentes
- Quelle différence entre différé partiel et différé total ?
- En différé partiel, vous réglez les intérêts sans amortir le capital : la dette reste stable. En différé total, vous ne versez rien et les intérêts s'ajoutent au capital, si bien que vous devez davantage à la fin de la période qu'au départ. Le second coûte nettement plus cher.
- Un différé d'amortissement est-il gratuit ?
- Non, jamais. C'est un aménagement de trésorerie qui décale les versements sans suspendre les intérêts. Le coût total du crédit augmente dans les deux formes de différé, et cette incidence entre dans le taux effectif global. Demandez le total à rembourser avec et sans différé pour mesurer l'écart.
- Quelle durée de différé demander ?
- Calez-la sur la date de votre première recette attendue, pas sur une durée standard proposée au guichet. Trop court, le différé ne sert à rien ; trop long, il alourdit la facture sans nécessité. Demandez aussi le montant de la première échéance après la période de grâce, il surprend souvent.
À propos de l'auteur
Diplômé en économie et finances internationales, je suis convaincu que la microfinance est un fort levier de développement pour le continent africain s'il est bien maîtrisé. J'ai donc décidé de contribuer à sa vulgarisation.