SFD
Système financier décentralisé
Nom officiel, en zone UEMOA, des institutions de microfinance. C'est l'équivalent du sigle EMF employé en zone CEMAC.
SFD est le terme du droit UEMOA. Il couvre l'ensemble des structures qui collectent l'épargne et distribuent du crédit hors du circuit bancaire classique : coopératives d'épargne et de crédit, mutuelles, et sociétés de microfinance.
Le vocabulaire dit quelque chose de l'histoire du secteur. « Décentralisé » renvoie à l'idée d'un système financier de proximité, implanté au plus près des populations, par opposition à un réseau bancaire concentré dans les capitales.
Pour un lecteur camerounais ou gabonais, la traduction mentale est simple : SFD est à l'UEMOA ce qu'EMF est à la CEMAC. Mais l'équivalence s'arrête au vocabulaire. Les textes, les seuils et l'autorité de contrôle diffèrent, et un établissement relève de l'un ou de l'autre, jamais des deux.
Ce glossaire couvre les deux zones parce que Microfin Times couvre les deux zones. Quand une donnée réglementaire UEMOA n'a pas encore été sourcée, la fiche le dit plutôt que de transposer un chiffre CEMAC qui serait faux.
Le bon sigle selon le pays
- Cameroun, Gabon, Congo, Tchad, Centrafrique, Guinée équatoriale : on parle d'EMF, sous contrôle de la COBAC.
- Sénégal, Côte d'Ivoire, Mali, Burkina Faso, Niger, Togo, Bénin, Guinée-Bissau : on parle de SFD, sous le dispositif de la BCEAO.
- Employer le mauvais sigle dans une réclamation écrite, c'est s'adresser à la mauvaise autorité.
Le sigle vous indique quel régulateur saisir en cas de litige.
Ce que dit la réglementation
Zone CEMAC · COBAC
Le terme SFD n'est pas celui du droit CEMAC, qui parle d'EMF. Employer SFD pour un établissement camerounais ou gabonais est une erreur de vocabulaire réglementaire.
Zone UEMOA · BCEAO
SFD est le terme réglementaire de la zone, sous le dispositif de la BCEAO. Les seuils de capital, les ratios prudentiels et les catégories applicables ne sont pas encore sourcés par la rédaction. Si vous disposez d'une référence officielle de la BCEAO, signalez-la : elle sera reprise ici avec sa source.
Termes liés
Questions fréquentes
- SFD et EMF, quelle différence concrète ?
- Aucune différence sur l'activité exercée : collecter l'épargne et prêter. La différence est juridique et géographique. SFD relève du droit UEMOA et du dispositif de la BCEAO, EMF du droit CEMAC et de la COBAC. Cela change le texte applicable, l'autorité qui délivre l'agrément, et l'interlocuteur à saisir en cas de litige.
- Pourquoi ce glossaire ne donne-t-il pas les seuils de capital des SFD ?
- Parce que la rédaction ne les a pas encore sourcés auprès d'une référence officielle de la BCEAO. Nous préférons afficher un manque que d'avancer un chiffre invérifiable, ou de transposer les montants CEMAC, qui ne s'appliquent pas à l'UEMOA. La fiche sera complétée dès qu'une source fiable sera disponible.
- Une coopérative d'épargne est-elle un SFD ?
- Oui. Les coopératives d'épargne et de crédit, souvent appelées COOPEC, font partie des systèmes financiers décentralisés. Elles ont la particularité d'appartenir à leurs membres : y déposer de l'argent suppose d'en devenir sociétaire, et non simplement client.
