8,2 milliards FCFA de capital : NOFIA prépare sa mue bancaire

Le 11 septembre 2026, NOFIA a officiellement quitté le régime d'administration provisoire imposé par la COBAC depuis juin 2025. L'événement a été largement couvert sous l'angle du redressement : PAR30 ramené de 32,39 % à moins de 4 %, gouvernance renouvelée, nouvel actionnaire majoritaire. Un chiffre, pourtant, mérite un traitement à part : celui du capital social, porté de 1,2 à 8,2 milliards de FCFA par la décision COBAC D-2025/365 du 12 décembre 2025, selon Investir au Cameroun.

Ce montant ne se justifie pas par la seule remise à niveau prudentielle d'un EMF. Aucune restructuration, même profonde, n'exige un tel volume de fonds propres pour un établissement de cette taille. Il s'explique en revanche si l'on prend au sérieux l'ambition affichée par les dirigeants de NOFIA de transformer l'institution en banque. Cet article compare ce capital aux différents planchers réglementaires en vigueur dans la CEMAC, EMF, établissement financier, banque, pour situer précisément où en est NOFIA sur le chemin d'une éventuelle mue bancaire, et ce qui reste documentairement inconnu de ce projet.

Une ambition à resituer dans un secteur de 385 EMF

L'ambition affichée par NOFIA ne se limite pas à la seule transformation bancaire : ses dirigeants visent aussi une place parmi les cinq premiers établissements de microfinance camerounais sous 2 à 3 ans, selon Business in Cameroon. Le secteur dans lequel elle évolue compte 385 EMF agréés au Cameroun au 31 décembre 2025, portant ensemble un encours de crédits de 659,4 milliards de FCFA, selon Investir au Cameroun. Le Cameroun concentre à lui seul 384 des 521 EMF agréés dans l'ensemble de la zone CEMAC, soit 73,7 % du total régional, selon la même source. Aucune source consultée ne publie l'encours de crédits propre à NOFIA ni son classement actuel parmi ces 385 établissements : ce chiffre, nécessaire pour vérifier l'objectif de « top 5 », n'est pas disponible à ce stade.

Un capital environ 27 fois supérieur au plancher EMF

Le capital minimum d'un EMF collectant l'épargne du public dans la CEMAC est fixé à 300 millions de FCFA depuis le 1er janvier 2021, au terme d'une montée en charge progressive engagée en 2018, selon Investir au Cameroun. NOFIA, qui affiche une progression de ses dépôts de clientèle de 504,16 millions de FCFA entre août 2025 et juin 2026 selon la même source, exerce une activité de collecte d'épargne cohérente avec ce statut. Aucun document consulté à ce stade ne confirme toutefois formellement la catégorie exacte de l'agrément EMF de NOFIA : ce point reste à vérifier directement auprès de la COBAC.

Avec 8,2 milliards de FCFA, NOFIA se situe donc à environ 27 fois ce plancher. Aucun texte réglementaire plus récent que le règlement COBAC EMF R-2017/03 n'a été identifié à ce jour pour relever ce plancher EMF.

📘 Pour comprendre : les trois catégories d'EMF dans la CEMAC

EMF de 1ère catégorie - coopératives et mutuelles d'épargne et de crédit. Elles fonctionnent sur la base de l'épargne de leurs membres, réinjectée en crédits aux mêmes membres. La COBAC ne leur impose pas de capital social minimum. EMF de 2e catégorie - sociétés anonymes autorisées à collecter l'épargne du public et à distribuer du crédit à une clientèle non restreinte à des membres. Plancher : 300 millions de FCFA depuis 2021. EMF de 3e catégorie - établissements de crédit spécialisés, sans collecte de dépôts auprès du public. Plancher : 150 millions de FCFA depuis 2021. Pourquoi ça compte : la catégorie détermine à la fois ce qu'un EMF a le droit de faire (collecter de l'épargne ou non) et le niveau de fonds propres qu'il doit détenir. Un capital trois fois supérieur au plancher de la catégorie la plus exigeante d'EMF n'a pas de justification purement prudentielle.

Le nouveau plancher bancaire CEMAC change la donne

Depuis une session extraordinaire tenue à Libreville le 10 décembre 2025, soit deux jours avant la décision de recapitalisation de NOFIA, la COBAC a profondément relevé les exigences de capital des établissements de crédit classiques, selon Agence Ecofin. Le règlement COBAC R-2025/02, entré en vigueur le 1er janvier 2026, porte le capital minimum des banques de 10 à 25 milliards de FCFA, et celui des établissements financiers de 1 à 4 milliards de FCFA. Ce texte remplace un cadre resté inchangé depuis 2009. Les établissements déjà agréés disposent d'un délai de mise en conformité jusqu'au 31 décembre 2026, avec un plan de redressement à soumettre avant le 30 juin 2026 le cas échéant ; les nouveaux établissements, eux, doivent réunir le capital requis dès leur création, selon la même source.

Aucune des sources consultées ne mentionne les EMF dans le champ de ce règlement. Le plancher applicable à NOFIA en tant qu'établissement de microfinance reste donc, sous cette réserve, celui de 300 millions de FCFA fixé par le règlement COBAC EMF R-2017/03.

NOFIA a-t-elle assez de capital pour devenir une banque ?

Pas encore, au regard du seul critère du capital. Les 8,2 milliards de FCFA de NOFIA représentent environ un tiers du plancher désormais exigé pour un agrément bancaire en zone CEMAC. Même avant le relèvement de janvier 2026, quand le plancher bancaire s'établissait à 10 milliards de FCFA, NOFIA n'aurait pas atteint ce niveau. L'institution devrait donc lever un nouveau capital significatif, potentiellement supérieur au montant déjà réuni fin 2025, pour espérer déposer un dossier d'agrément bancaire dans les conditions actuelles.

L'établissement franchit en revanche déjà, et largement, le plancher applicable à un établissement financier : 8,2 milliards contre 4 milliards exigés, soit un peu plus du double. Cette catégorie intermédiaire de la classification COBAC désigne des établissements de crédit qui ne sont pas autorisés à collecter l'épargne du public, contrairement à une banque ou à un EMF de 2e catégorie. Rien dans les sources consultées n'indique que NOFIA envisage cette voie intermédiaire comme étape vers la banque : l'hypothèse n'est ni confirmée ni écartée à ce stade, faute de communication de l'institution sur les modalités précises de son projet.

Selon Investir au Cameroun, l'ambition bancaire de NOFIA reste elle-même conditionnée à l'obtention des autorisations réglementaires et au respect des exigences de capital propres aux établissements bancaires, sans que le calendrier précis ou les étapes de la procédure soient détaillés. Le plan de restructuration de l'institution n'est par ailleurs pas achevé : 27 des 89 activités prévues pour la période 2026-2030 étaient pleinement exécutées à fin juin 2026, soit 30,34 %, selon la même source. Qu'un dossier d'agrément bancaire suppose, au-delà du capital, une maturité opérationnelle et une gouvernance stabilisées est une pratique courante de supervision bancaire, mais aucune source consultée ne le confirme explicitement pour le cas de NOFIA : ce point reste une inférence, pas un fait établi.

Questions fréquentes

Combien faut-il de capital pour ouvrir une banque en zone CEMAC ?

Depuis le 1er janvier 2026, le règlement COBAC R-2025/02 fixe le capital minimum d'une banque, universelle ou spécialisée, à 25 milliards de FCFA, contre 10 milliards auparavant, selon Agence Ecofin.

Quel est le capital minimum d'un EMF de 2e catégorie dans la CEMAC ?

300 millions de FCFA depuis le 1er janvier 2021, au terme d'une montée en charge engagée en 2018 par le règlement COBAC EMF R-2017/03, selon Investir au Cameroun.

NOFIA a-t-elle déjà obtenu un agrément bancaire ?

Non. Les sources consultées font état d'une ambition affichée de transformation en banque sous 4 à 5 ans, sans dépôt de dossier d'agrément ni calendrier réglementaire confirmé à ce jour, selon Business in Cameroon.

Qu'est-ce qu'un établissement financier dans la classification COBAC ?

Un établissement de crédit qui ne peut pas collecter l'épargne du public, à la différence d'une banque ou d'un EMF de 2e catégorie. Son capital minimum est passé à 4 milliards de FCFA au 1er janvier 2026, selon Agence Ecofin.